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短期理财产品收益持续下滑 或被货币基金取代

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短期理财产品收益持续下滑 或被货币基金取代

央行一个月内两度降息,促使各家银行的存款利率出现分化的同时,短期理财产品的收益率也急转直下。市场恐慌情绪蔓延,众多投资者担忧收益率会继续下行,将投资重点转向收益相对稳定的中长期理财产品或其他理财工具。

央行密集降息

短期理财产品收益一降再降

#re#  央行决定,自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。这是央行一月内的两次降息,此次超预期的不对称降息,向市场释放了大量流动性,银行存款利率和银行理财产品收益率进一步下降。

6月底各银行年中存贷比考核结束后,理财产品的数量和发行规模开始缩减,据不完全统计:7月第一周,共有23家银行和9家信托公司参与发行了143款银信理财产品,发行数量与前一周相比减少30款,减幅达到17%左右。预计发行规模205.78亿元,也比前一周减少了49.18亿元,降幅为19.29%。

除了数量和发行规模的缩减,降息也使得理财产品的预期收益率也相应下调。根据统计,自6月8日央行降息后,各期限人民币债券与货币市场类理财产品收益率和5月份相比平均下滑0.16%;外币债券与货币市场类理财产品降幅在0.1%左右。

《证券导报》记者近日从市内多家银行了解到,短期理财产品的预期年化收益率,已全面降至4%以下,例如工商银行一款35天保本型理财产品,预期年化收益率仅有3.5%。

"收益率高于存款基准利率已经算不错了,受上次降息影响,当前正在募集期的期限为3个月以内的产品收益率普遍在3.3%-4.0%之间。"某商业银行理财经理告诉记者。

市场恐慌情绪蔓延

中长期理财产品遭"疯抢"

在银行理财产品数量和预期收益率齐下降的情况下,中长期理财产品的投资价值开始显现。7月第一周,半年以上投资期限的理财产品,数量达到74款,占该周全部理财产品总数的50%以上;而且一年期产品预期收益率最高,平均年化收益率达到5.78%。半年期限产品收益位居第二,平均年化收益率为4.49%。均高于短期理财产品的预期年化收益率。

"感觉今年以来,银行短期理财产品收益一直在下滑,现在都只考虑中长期产品了。或许是降息周期已经到了,买得越迟收益率可能就越低。"市民叶女士告诉记者。10日一早,叶女士就守在某家商业银行理财窗口,等着购买一份预期年化收益率为4.35%的半年期保本理财产品。

据该行理财经理介绍,这款10万元为起购点的理财产品,预期收益率虽然比前面两期下降了,但市民仍倾向购买这类中长期的产品。"可能是考虑到收益率可能会继续下行,许多投资者都有一种恐慌心理,投资重点开始向中长期理财产品转移。"该行理财经理称。

近九成货基中考跑赢定存

或取代短期理财产品

"近期短期理财产品收益还会持续走低,相比起来,还是买货币基金划算一些。"某商业银行大厅里,一位长期购买理财产品的老客户告诉记者。

#ad#  货币基金对于常买银行短期理财产品客户来说,既熟悉又陌生。与银行短期理财产品相同,对未来收益有一个参考的区间,且投资门槛有所降低,银行理财产品起点一般为5万元,而短期理财基金起点仅为1000元,并且定期公布投资组合比例,操作更加透明化。

业内人士表示,如果将货币基金和现有的银行理财产品比较,流动性上肯定货基更占优势。收益率方面,目前货基年化收益在4%左右,并不低于银行理财。并且,货币基金本质是现金管理工具,对于流动资金不够充足的投资者来说,将会是更好的选择。

据了解,在上半年的业绩赛跑中,货币基金整体表现较好,统计显示,截至7月5日,89只货币基金今年以来的7日年化收益率均值达到4.33%。业内人士指出,目前货币市场流动性较充裕,货币基金收益率或将有所回落,但今年以来的七日年化收益率仍保持在4%以上,如融通易支付货币 A,其今年以来的七日年化收益率均值为4.8%,呈现出高收益、低波动的特点。而将上半年的实际收益率按年折算的话,近九成货币基金跑赢一年期定存利率(3.25%)。

有分析师认为,与银行理财产品相比,货币基金不仅风险更低,且在投资门槛、流动性、收益情况、购买便捷性等方面略胜一筹。未来随着市场流动性释放和央行下调存贷款利率,理财产品会出现量价齐跌的现象。而收益相对稳定的货币基金或将成为短期理财市场的主流配置。